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El lunes, Nvidia (NVDA) logró un cierre récord, ya que los valores de hardware de IA han estado en una trayectoria ascendente reciente, impulsados por el entusiasmo de los inversores por la creciente demanda de inteligencia artificial.
Las acciones de Nvidia han aumentado un 8% desde la semana anterior, lo que acerca al fabricante de chips a superar a Apple (AAPL) como la empresa más valiosa en Wall Street. El reciente aumento en el precio de las acciones es el resultado de declaraciones recientes hechas por el CEO Jensen Huang y los socios de la empresa, quienes han enfatizado la necesidad crítica de los procesadores de IA de la compañía.
El auge de la IA también ha resultado en un aumento en los precios de las acciones de otras empresas de procesadores y hardware de IA, incluyendo Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) y Micron (MU). Cada empresa ha proporcionado indicaciones únicas de una fuerte demanda de sus productos. El lunes, las acciones de TSMC (TSM) también alcanzaron un máximo histórico.
En resumen, el índice PHLX Semiconductor (^SOX) ha aumentado un 4.5% en los últimos cinco días, superando al S&P 500 (^GSPC), que aumentó un 2.9% durante el mismo período.
La trayectoria ascendente de los valores de chips de IA es un indicador positivo para el gasto en hardware de IA, lo que alivia las aprehensiones de Wall Street sobre una desaceleración en la inversión a corto plazo.
“Mientras que las acciones de la Fase 2 [es decir, las acciones relacionadas con la infraestructura de IA, como Arm, TSMC y SMCI] parecen moderadamente caras en relación con la historia, es posible que la demanda de IA lleve a las acciones tecnológicas de gran capitalización a gastar aún más en capex relacionado con la IA de lo que los inversores y analistas esperan actualmente”, escribieron los analistas de Goldman Sachs en su informe el 10 de octubre.
Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Meta (META) han declarado que continuarán asignando cantidades sustanciales a la infraestructura de IA a lo largo del próximo año. Esto será ventajoso para empresas de hardware de IA, incluyendo Nvidia. Según Goldman Sachs, se anticipa que las empresas tecnológicas de gran capitalización destinarán $215 mil millones y $250 mil millones a gastos de capital en IA en 2024 y 2025, respectivamente.
También se espera que la ronda de financiamiento más reciente de OpenAI por $6.6 mil millones proporcione capital a empresas de hardware, como Nvidia, mientras continúan desarrollando sus modelos de IA.
Harlan Sur, analista de JPMorgan, anticipa que los ingresos de la industria de semiconductores aumentarán un 6% a un 8% en 2024. En una comunicación reciente a los inversores, declaró: “Somos optimistas sobre las acciones de semiconductores y equipos de semiconductores. Esperamos que las acciones continúen aumentando en anticipación de una mejora en la oferta/demanda en 2H24/25 y tendencias de poder de ganancia estables/en aumento en CY24/25.”
Sin embargo, una eventual disminución en la inversión es inevitable. La pregunta se refiere al momento.
A diferencia del software de IA, que generalmente se ofrece mediante suscripción, el hardware se vende una sola vez. Los analistas han advertido que las empresas de chips de IA se encuentran actualmente en una burbuja que eventualmente se desinflará debido a la reducción significativa en el gasto de las grandes tecnológicas en infraestructura de IA.
Ciertamente, los informes de ganancias más recientes de los titanes tecnológicos revelaron una creciente disparidad entre sus sustanciales gastos en infraestructura de inteligencia artificial y su retorno de inversión, lo que tensó aún más la paciencia de Wall Street ya debilitada. Después de sus informes financieros trimestrales, que revelaron miles de millones en gastos en IA, las acciones de Google, Microsoft y Amazon declinaron en la última parte del verano.
En un correo electrónico a Yahoo Finance, el analista de D.A. Davidson, Gil Luria, declaró: “Seguimos siendo optimistas sobre que el gasto en infraestructura de centros de datos será sólido este año y potencialmente incluso el siguiente. Sin embargo, anticipamos que los hiperescalaes llegarán a un pico de capex tan pronto como el siguiente año calendario.”
